Paramount Skydance intensifica su oferta hostil por Warner Bros Discovery con pagos compensatorios
La empresa Paramount Skydance (PSKY) ha mejorado significativamente su oferta de adquisición hostil por Warner Bros Discovery (WBD), incluyendo una innovadora propuesta de pagos compensatorios para los accionistas. Según un comunicado oficial, la compañía ofrecerá una tarifa de 0,25 dólares por acción por cada trimestre que la compra no se haya completado después del 31 de diciembre de 2026. Esta medida, denominada "tarifa de cotización", equivale a aproximadamente 650 millones de dólares en efectivo por cada período de retraso, demostrando la confianza de Paramount en la rapidez y certeza de la aprobación regulatoria necesaria.
Detalles financieros y respaldo de la oferta
La nueva propuesta de Paramount se presenta en un contexto de intensa competencia por Warner. En diciembre pasado, el magnate Larry Ellison, cofundador de Oracle y principal financiador de la oferta a través de Paramount Skydance, ofreció una garantía personal de 40.400 millones de dólares para adquirir Warner. La oferta mantiene la adquisición total de la compañía por 30 dólares por acción en efectivo, elevando el valor total a 108.400 millones de dólares. Además, Paramount se ha comprometido a cubrir los 2.800 millones de dólares en multas que WBD tendría que pagar a Netflix si su acuerdo de fusión fracasa, y ofrecerá una compensación adicional de 1.500 millones de dólares a los accionistas en caso de que la transacción no se concrete.
Respuesta de Warner y competencia con Netflix
Esta oferta llega después de que Warner Bros Discovery alcanzara un acuerdo preliminar de fusión con Netflix a principios de mes, valorado en 82.700 millones de dólares, incluida la deuda. Sin embargo, el consejo de administración de WBD rechazó por unanimidad la oferta de Paramount, considerándola "inferior" al pacto con Netflix en aspectos clave como los riesgos de ejecución y regulatorios. A pesar de que la oferta de Paramount es más alta en papel, Warner ve menos arriesgado el acuerdo con la plataforma de streaming.
Financiamiento y perspectivas futuras
Paramount ha asegurado que su oferta modificada está "totalmente financiada" por 43.600 millones de dólares provenientes de la familia Ellison y la firma RedBird Capital Partners, junto con 54.000 millones en compromisos de deuda de instituciones como Bank of America, Citigroup y Apollo. La empresa insiste en que su propuesta de 30 dólares por acción proporciona un valor superior y una mayor certeza regulatoria en comparación con la fusión con Netflix, subrayando su compromiso con los accionistas y la viabilidad de la operación en el competitivo mercado de medios y entretenimiento.
