El Grupo Energía Bogotá (GEB) anunció la firma de un acuerdo con La Caisse de Dépôt et Placement du Québec para crear una plataforma conjunta de control que integrará activos de transmisión eléctrica en Brasil, posicionándose entre las cinco mayores compañías del sector en ese país. La operación contempla el aporte de activos de ambas partes y una inversión adicional de R$ 2.875 millones por parte de la compañía colombiana.
Detalles de la operación
La plataforma consolidará los activos de transmisión de energía de las dos compañías bajo un esquema de co-control. El vehículo holding de la operación será Verene Energia S.A., sociedad en la que se concentrarán las participaciones aportadas por ambas partes. La transacción incluye el aporte por parte de GEB de sus participaciones en Argo Energia Empreendimentos e Participações S.A. y Gebbras Participações Ltda. Además, la empresa colombiana realizará una inversión adicional en efectivo de R$ 2.875 millones, monto que estará sujeto a los ajustes habituales de precio utilizados en este tipo de operaciones corporativas.
Presencia en 17 estados brasileños
Según la información divulgada por la compañía, la plataforma conjunta reunirá un portafolio de 26 concesiones de transmisión de energía eléctrica distribuidas en 17 estados de Brasil. La operación también integrará más de 9.000 kilómetros de líneas de transmisión y una planta de aproximadamente 400 empleados. El portafolio consolidado tendrá una Receita Anual Permitida (RAP) neta proporcional cercana a R$ 2,84 billones, equivalente aproximadamente al 7% de los ingresos totales del sistema de transmisión brasileño.
GEB indicó que, tras el cierre de la transacción, Verene Energia S.A. se convertirá en “una compañía referente de transmisión de gran escala en el sistema eléctrico brasileño”, con un modelo de gobierno corporativo estructurado bajo un esquema de control compartido entre los socios.
Contexto del mercado brasileño
La operación se desarrolla en un contexto de crecimiento de las inversiones en infraestructura energética en Brasil, particularmente en proyectos de transmisión eléctrica asociados a la expansión de la red y a la integración de nuevas fuentes de generación. El mercado brasileño de transmisión es uno de los mayores de América Latina y opera bajo un modelo regulado basado en ingresos anuales permitidos definidos por las autoridades energéticas. GEB señaló que la transacción hace parte de su estrategia de consolidar presencia en negocios de infraestructura energética regulada con ingresos estables y de largo plazo, y representa un paso dentro de su proceso de fortalecimiento de la plataforma internacional.
Estructura accionaria y control conjunto
Como parte de la estructura definida para la operación, Argo mantendrá su estructura actual y continuará siendo controlada por GEB y La Caisse, cada una con una participación del 50% dentro de la plataforma conjunta. En paralelo, Redeia conservará sin modificaciones su participación accionaria del 50% en Argo. Con este esquema, la propiedad de Argo permanecerá compartida entre la plataforma controlada por GEB y La Caisse, por un lado, y Redeia, por el otro. La compañía no entregó detalles adicionales sobre eventuales cambios operativos o administrativos derivados de la reorganización societaria.
La Caisse de Dépôt et Placement du Québec es un inversionista institucional con presencia internacional y participación en distintos proyectos de infraestructura, energía y transporte. En el comunicado divulgado por GEB, la entidad fue presentada como “un grupo inversionista con presencia global”.
Aprobaciones regulatorias pendientes
El cierre de la operación estará condicionado al cumplimiento de requisitos habituales para este tipo de transacciones, entre ellos la obtención de autorizaciones regulatorias y de competencia en Brasil. GEB informó que el proceso requerirá la aprobación de la Agência Nacional de Energia Elétrica (ANEEL) y del Conselho Administrativo de Defesa Econômica (CADE), entidades responsables de supervisar el sector energético y las operaciones de competencia económica en el país. La compañía no precisó una fecha estimada para el cierre definitivo de la transacción ni el calendario previsto para la revisión de las autoridades brasileñas. Tampoco reveló el valor total de la operación ni la valoración asignada a los activos aportados por La Caisse.
En el comunicado divulgado al mercado, GEB indicó que continuará informando sobre los avances relacionados con la ejecución y cierre de la operación. La empresa también señaló que la transacción se encuentra sujeta al cumplimiento de las condiciones precedentes habituales en acuerdos corporativos de esta naturaleza.
Expansión internacional de GEB
La expansión internacional de GEB en Brasil se ha concentrado en los últimos años en el negocio de transmisión eléctrica. La compañía participa en proyectos de infraestructura energética en distintos países de América Latina y mantiene operaciones en sectores regulados vinculados al transporte de electricidad y gas. Brasil representa uno de los principales mercados de transmisión de energía de la región debido a la dimensión de su sistema eléctrico y a la necesidad de ampliar redes de transporte para conectar proyectos de generación ubicados en distintas zonas del país. Las concesiones de transmisión son adjudicadas mediante subastas y cuentan con contratos de largo plazo respaldados por ingresos regulados.
