Deuda mundial marca récord histórico con US$348 billones en 2025
La deuda global total, que incluye tanto los préstamos públicos como los corporativos, se disparó hasta alcanzar la cifra sin precedentes de US$348 billones durante el año 2025. Este incremento representa el aumento anual más acelerado desde la pandemia del coronavirus, según los datos más recientes publicados por el Instituto de Finanzas Internacionales.
Aumento masivo liderado por economías desarrolladas
El crecimiento de la deuda durante el año pasado fue de US$29 billones, una cifra que refleja el incremento sostenido del gasto deficitario en las principales economías del mundo. Aproximadamente dos tercios de este aumento provinieron específicamente de los mercados desarrollados, con China, Estados Unidos y Europa a la cabeza de este fenómeno financiero.
Los analistas del Instituto de Finanzas Internacionales, incluyendo al director de mercados y políticas globales Emre Tifti, la economista Khadija Mahmood y el analista de investigación sénior Raymond Aycock, destacaron en su informe que "unas condiciones financieras más flexibles deberían impulsar los esfuerzos para movilizar el capital tan necesario para las prioridades nacionales". Entre estas prioridades mencionaron específicamente la financiación de la defensa y las inversiones relacionadas con la inteligencia artificial.
Contraste entre economías desarrolladas y emergentes
A pesar del aumento absoluto de la deuda, como porcentaje del Producto Interno Bruto (PIB) mundial, esta disminuyó por quinto año consecutivo hasta situarse en el 308%. Sin embargo, esta tendencia positiva no se replicó en los mercados emergentes, donde la situación presenta características preocupantes.
En las economías en desarrollo, la deuda neta alcanzó los US$117 billones en 2025, lo que elevó la relación deuda/PIB a un nuevo récord histórico de más del 235%. Esta cifra representa un desafío significativo para la estabilidad financiera de estos países, especialmente considerando que enfrentan necesidades de refinanciación superiores a los US$9 billones para el presente año.
Preocupaciones y riesgos en el panorama financiero
La expansión acelerada de la deuda global ha generado preocupaciones crecientes sobre el aumento del apalancamiento y el posible sobrecalentamiento en algunos sectores específicos del mercado financiero internacional. Los países en desarrollo, en particular, enfrentan una incertidumbre significativa ante la fluctuación constante de las condiciones de liquidez global.
No obstante, el informe del Instituto de Finanzas Internacionales señala que, por el momento, las condiciones favorables de financiación y la demanda internacional de inversiones atractivas en carry trade deberían contribuir a contener los riesgos más inmediatos en el sistema financiero mundial.
Resiliencia del mercado estadounidense
Un dato destacable en este contexto es la resiliencia del mercado de bonos del Tesoro estadounidense, que ha conservado su tradicional atractivo como refugio seguro a pesar de las crecientes preocupaciones fiscales. La demanda extranjera de activos estadounidenses, tanto en bonos como en acciones, sigue manteniéndose fuerte.
Los autores del informe subrayaron que "esto contrasta marcadamente con la narrativa reciente de que el capital extranjero está abandonando Estados Unidos en medio de esfuerzos de diversificación y desdolarización". Esta tendencia sugiere que, a pesar de los desafíos globales, ciertos instrumentos financieros mantienen su posición dominante en el panorama económico internacional.
La evolución de la deuda global continuará siendo un indicador clave para evaluar la salud financiera mundial y las perspectivas de crecimiento económico en los próximos años, especialmente en un contexto de necesidades crecientes de inversión en áreas estratégicas como la defensa y la inteligencia artificial.
