Fitch Ratings advierte sobre presión en ganancias bancarias por alza del salario mínimo
Un análisis reciente de la calificadora de riesgo Fitch Ratings ha puesto nuevamente en el centro del debate público el impacto del aumento del salario mínimo en Colombia, alertando que sus efectos comenzarán a sentirse con fuerza en el sistema financiero, donde los bancos podrían ver seriamente afectadas sus utilidades operativas.
Un entorno macroeconómico desafiante
Según el informe de Fitch, además de las ganancias, las instituciones bancarias enfrentarán presiones significativas sobre la calidad de sus activos, en un panorama marcado por tasas de interés elevadas, inflación persistente y mayores costos de financiación. La calificadora señala que, aunque el Consejo de Estado suspendió temporalmente el incremento salarial, se espera que finalmente se mantenga un ajuste significativo, configurando así un entorno más exigente para toda la banca colombiana.
Concretamente, Fitch advierte que el principal impacto se verá en la compresión del margen de interés neto, fenómeno que ocurre porque los costos de financiación están aumentando más rápido de lo que los bancos pueden reajustar el precio de sus carteras crediticias. Esta situación pone en riesgo la recuperación de rentabilidad que había iniciado tras ajustes regulatorios recientes.
Escenario monetario restrictivo
Este escenario se desarrolla en medio de un entorno monetario restrictivo, donde el Banco de la República elevó recientemente las tasas oficiales en 100 puntos básicos. Los mercados anticipan para 2026 una inflación cercana al 6% y tasas de política alrededor del 11%, condiciones que:
- Elevan el costo del fondeo para todo el sistema financiero
- Intensifican la competencia por recursos
- Reducen el espacio para sostener márgenes amplios de ganancia
Efectos mixtos sobre la dinámica crediticia
El aumento del salario mínimo podría generar efectos contrastantes sobre la dinámica del crédito. En el corto plazo, Fitch considera que el mayor ingreso laboral podría estimular:
- El consumo de los hogares
- El gasto con tarjetas de crédito
- El crecimiento de préstamos personales y crédito rotativo
Sin embargo, este impulso se daría en un entorno desafiante, donde la inflación y las tasas altas continúan presionando la capacidad real de pago de las familias colombianas.
Señales de tensión en carteras crediticias
Fitch subraya que el crecimiento más acelerado de las carteras sin garantía, que suelen ofrecer mayores rendimientos pero también implican riesgos superiores, podría traducirse en pérdidas significativas si las condiciones económicas se deterioran. El informe señala claramente que el debilitamiento de la capacidad de reembolso de los prestatarios ya comienza a reflejarse en indicadores de calidad de cartera bajo presión creciente.
El análisis identifica señales de tensión tanto en hogares como en empresas, donde el aumento de los costos financieros, junto con el impacto desigual del incremento salarial, estaría erosionando la capacidad de servicio de la deuda en créditos de consumo e hipotecarios.
Foco especial en cartera hipotecaria
Dentro de los segmentos analizados, la cartera hipotecaria aparece como un foco especial de atención. Luego de crecer 11,7% nominal hasta noviembre de 2025, ahora los préstamos destinados a vivienda de interés social y prioritario enfrentan presiones adicionales debido a su indexación al salario mínimo.
"Están perturbando los cierres financieros tanto para los promotores como para los compradores, ya que los hogares tienen dificultades para cumplir los requisitos de pago inicial", destaca el reporte de Fitch.
Críticas a posibles inversiones forzosas
El informe también abordó la posibilidad de que se decreten inversiones forzosas para el sector crediticio, en el marco de los anuncios que ha hecho el gobierno por la emergencia económica. Fitch asegura que de implementarse medidas de este tipo, podrían comprometerse los procesos de gestión de riesgo y aumentar las presiones sobre la liquidez del sistema, acelerando el deterioro de la calidad de los activos bancarios.
Visión estable pero cautelosa
Pese a este panorama más desafiante, Fitch mantiene una visión relativamente estable sobre la solidez del sistema financiero colombiano. La calificadora espera que la capitalización bancaria se mantenga en términos generales estable, respaldada por colchones regulatorios adecuados y una gestión de riesgos conservadora que debería permitir absorber pérdidas dentro de un ciclo crediticio más complejo.
"Los bancos suelen mantener un margen de capital regulatorio adecuado y una gestión de riesgos conservadora, lo que debería ayudar a absorber las pérdidas en un ciclo crediticio más difícil", concluye el análisis.
De esta forma, Fitch Ratings cierra indicando que todavía las señales no apuntan a una crisis bancaria, sino a una etapa de mayor exigencia operativa en la que el aumento del salario mínimo, combinado con tasas altas e inflación persistente, redefinirá los riesgos y desafíos para la banca colombiana durante los próximos años.
