UBS enfrenta crisis en EE.UU. con masiva salida de capitales y asesores
El banco suizo UBS Group se encuentra con serios obstáculos para revitalizar su negocio de gestión de patrimonios en Estados Unidos, tras registrar pérdidas millonarias en activos de clientes y la partida de casi 200 asesores financieros hacia competidores directos. Esta situación amenaza directamente los planes de recuperación de la entidad en la mayor economía del mundo.
Datos financieros revelan tendencia preocupante
Según los estados financieros oficiales, UBS experimentó una salida neta de activos de US$14.100 millones en América durante el cuarto trimestre, lo que refleja una salida neta anual de US$6.000 millones en la región. Estos números contrastan marcadamente con los objetivos de crecimiento que el banco había establecido para su división estadounidense.
La analista de Morgan Stanley, Giulia Miotto, advirtió que "la reciente salida de activos del negocio de gestión de patrimonios en Estados Unidos dificultará que UBS aumente sus beneficios y crezca en la mayor economía del mundo". En una nota a inversionistas, Miotto agregó que "el mercado querrá ver un cambio de tendencia en los flujos estadounidenses para ganar confianza en la recuperación de esta división", algo que según sus proyecciones no ocurriría antes del tercer trimestre.
Éxodo de asesores financieros hacia competidores
La situación se agrava con la partida de 196 asesores financieros durante el último año, reduciendo el total de UBS a 5.772 profesionales. Tres fuentes del sector confirmaron que estos asesores se llevaron consigo los activos de sus clientes hacia instituciones rivales como:
- Morgan Stanley
- Wells Fargo
- Banco de América
- Charles Schwab
- RBC
Las razones de esta migración masiva incluyen mayores remuneraciones, acceso a más recursos y mejores oportunidades de crecimiento. Un exasesor que prefirió mantener el anonimato reveló que tras más de 10 años en UBS, decidió abrir su propia firma independiente porque "años de recortes de gastos habían mermado su salario". Otro profesional citó "la falta de apoyo y recursos" como motivo principal para unirse a un competidor tras dos décadas en el banco suizo.
Competidores capitalizan la situación de UBS
Los rivales de UBS han aprovechado activamente esta situación:
- El banco canadiense RBC atrajo a 90 asesores financieros experimentados en 2025, con aproximadamente 80% generando más de US$2 millones en ingresos.
- Wells Fargo incorporó a Hingham Street Partners, un equipo de Boston que gestionaba US$6.300 millones en UBS.
- Bank of America contrató en enero un equipo de UBS en Providence que manejaba alrededor de US$800 millones.
Objetivos ambiciosos frente a realidades complejas
UBS se había fijado como meta un margen antes de impuestos del 15% para su división de gestión patrimonial en EE.UU. este año. Aunque logró mejorar del 9,3% al 13% el año pasado, esta cifra sigue siendo significativamente inferior al de sus competidores y representa menos de la mitad del margen de 30% que obtiene en Europa y Oriente Medio, y del 35% en Asia.
El CEO Sergio Ermotti reconoció durante una conferencia en Miami que "algunos asesores no estaban generando beneficios para UBS" y que "era necesario realizar cambios para aumentar la rentabilidad". El ejecutivo admitió que el banco "tuvo que prescindir de algunas buenas relaciones con clientes cuyos negocios no justificaban el capital que se les había asignado".
Contexto regulatorio y perspectivas futuras
Esta crisis ocurre mientras UBS se defiende de las medidas de los reguladores suizos para aumentar sus requisitos de capital, consecuencia directa del rescate de Credit Suisse en 2023. Se espera que dichas directrices se aclaren esta primavera, añadiendo otra capa de incertidumbre a la situación del banco.
El analista de KBW, Thomas Hallett, señaló que el desempeño en Estados Unidos "sigue siendo una preocupación clave para los inversores", agregando que "no existe una solución rápida para los problemas actuales del sector de la gestión de patrimonios en Estados Unidos".
Las acciones de UBS han caído casi 21% este año, reflejando la preocupación del mercado sobre la capacidad del banco para superar estos desafíos simultáneos mientras intenta consolidar su posición en el competitivo mercado estadounidense de gestión patrimonial.
