Wall Street adopta estrategia defensiva ante escalada del conflicto con Irán
Los operadores de Wall Street han recurrido a una estrategia de "refugio primero" en medio de la creciente crisis con Irán, buscando protección en activos tradicionalmente seguros mientras la tensión geopolítica sacude los mercados financieros globales. El rápido avance del conflicto en Oriente Medio está aumentando significativamente la inquietud de los inversores y reforzando los argumentos a favor de operaciones defensivas.
Activos refugio ganan terreno frente a la incertidumbre
Los operadores macroeconómicos confirmaron que todas las miradas estarán puestas en los mercados energéticos cuando se reanude plenamente la actividad bursátil esta semana. En las primeras operaciones en Asia, los inversores buscaron activamente activos refugio, con el dólar estadounidense mostrando fortaleza y el franco suizo subiendo ligeramente frente a las principales divisas, mientras el yen se mantenía prácticamente sin cambios.
La posibilidad de que se prolongue la agitación en Oriente Medio y las repercusiones del aumento de los precios del petróleo están dando a los gestores de fondos nuevas razones para vender acciones y refugiarse en activos considerados seguros. Según John Briggs, director de estrategia de tipos de interés estadounidenses de Natixis, los operadores adoptarán consistentemente la estrategia de "primero refugiarse, luego preguntar".
"La magnitud de los ataques y la represalia iraní es mayor de lo que esperaba el mercado", afirmó Briggs, quien señaló que es probable que los bonos del Tesoro prolonguen los movimientos observados el viernes, cuando los rendimientos a corto plazo cayeron a niveles no vistos desde 2022.
El estrecho de Ormuz: punto crítico de la crisis
Mientras tanto, otros analistas están atentos a los cuellos de botella energéticos que podrían surgir. Dave Mazza, de Roundhill Financial, explicó que está siguiendo de cerca lo que ocurre con el tráfico en el estrecho de Ormuz, una estrecha vía marítima por la que circula aproximadamente una cuarta parte del comercio mundial de petróleo por mar.
"Se trata del riesgo de Ormuz, no de represalias. Si el transporte marítimo permanece abierto, las acciones pueden superarlo", afirmó Mazza. "Si no es así, todo está en el aire".
Factores que facilitan la reducción de riesgo
Las elevadas valoraciones de las acciones y el crédito a nivel mundial también facilitan a los inversores la reducción del riesgo, según Ed Al-Hussainy, gestor de carteras de Columbia Threadneedle Investments. Los mercados ya están nerviosos por múltiples factores:
- Cambios en la política arancelaria de Estados Unidos
- Disrupción provocada por la inteligencia artificial
- Tensiones relacionadas con el crédito privado
"Nadie sabe hasta dónde llegará la reducción del riesgo", afirmó Al-Hussainy, destacando la incertidumbre generalizada que domina los mercados.
Reacciones en mercados globales y criptomonedas
El índice Tadawul All Share de Arabia Saudí abrió con una caída de casi 5%, antes de recuperar la mayor parte de ese descenso en la jornada bursátil del domingo. Esta volatilidad refleja la sensibilidad de los mercados regionales a la crisis geopolítica.
En el ámbito de las criptomonedas, el bitcoin mostró cierta resiliencia, recuperándose y cotizando en torno a US$68.000 dólares. Sin embargo, las opciones de venta sobre la criptomoneda, por valor de US$1.870 millones de dólares, se concentraron en el nivel de US$60.000 dólares en Deribit, lo que indica una demanda persistente de protección frente a posibles caídas.
Advertencias contra compras precipitadas
La ansiedad por la inminente acción militar comenzó a filtrarse en los mercados el viernes, con el crudo Brent cerrando al precio más alto desde julio, mientras que el S&P 500 perdió 0,4% en el día, lo que supuso su mayor pérdida mensual desde marzo.
Los estrategas de Barclays Plc advirtieron contra la compra rápida de cualquier caída. Ajay Rajadhyaksha, presidente global de investigación de la empresa, señaló que aunque los inversores se han acostumbrado a brotes geopolíticos que se desvanecen rápidamente, este episodio corre el riesgo de durar más tiempo, citando tres factores clave:
- Posibilidad de víctimas estadounidenses
- Ataques contra los líderes iraníes
- Interrupción del tráfico en el estrecho de Ormuz
Esta combinación de factores está creando un escenario donde la estrategia defensiva se convierte en la opción predominante para los inversores que buscan proteger sus carteras frente a la creciente incertidumbre geopolítica.
