X y xAI liquidarán deuda millonaria gestionada por Morgan Stanley
Según fuentes con conocimiento directo del asunto, la deuda de aproximadamente US$17.500 millones vinculada a la red social X de Elon Musk y a la startup de inteligencia artificial xAI será pagada en su totalidad. Morgan Stanley, el banco que gestionó las captaciones de deuda para ambas compañías, ha estado informando a los prestamistas existentes que las empresas procederán al reembolso completo de la deuda pendiente.
Origen y estructura de la deuda
Las fuentes, que pidieron mantener el anonimato debido a la naturaleza confidencial de la información, no revelaron la procedencia específica del capital para este pago. Sin embargo, se conoce que:
- X (anteriormente Twitter) asumió una deuda de aproximadamente US$12.500 millones durante la compra realizada por Elon Musk.
- xAI obtuvo US$5.000 millones en préstamos y bonos durante el mes de junio.
- Ambas compañías se fusionaron el año pasado bajo el nombre de xAI Holdings.
Contexto estratégico de la operación
Este reembolso programado ocurre en un momento crucial donde Elon Musk busca consolidar sus diversos negocios y prepararlos para su cotización en bolsa. Recientemente, SpaceX adquirió xAI, convirtiéndola en una filial, mientras la empresa explora la construcción de centros de datos en el espacio. El negocio combinado ahora tiene un valor estimado de US$1,25 billones.
Musk, reconocido como la persona más rica del mundo con una fortuna de US$666.000 millones, planea llevar a su compañía de cohetes SpaceX a bolsa en los próximos meses. La firma con sede en Starbase, Texas, tiene previsto presentar de forma confidencial una oferta pública inicial (OPI) este mismo mes, manteniéndose en camino para cotizar en junio.
Diferencias en el manejo financiero
A diferencia de X y xAI, SpaceX no ha recurrido a los mercados de capital de deuda. La historia financiera de X y xAI ha sido marcadamente diferente: durante años, X ha destinado decenas de millones de dólares mensuales al servicio de su deuda, mientras que xAI gasta alrededor de US$1.000 millones en efectivo cada mes.
Detalles técnicos del reembolso
Aunque parte de la deuda pendiente lleva varios años en circulación, existen tramos con menos de un año de antigüedad que podrían estar sujetos a penalizaciones por pago anticipado. Los US$3.000 millones en bonos de alto rendimiento de xAI se amortizarán a US$117 centavos por cada dólar, representando una prima significativa, ya que inicialmente se preveía que esta deuda permanecería en circulación durante al menos dos años.
Los bonos habían experimentado una tendencia alcista en las últimas semanas, registrando el lunes un aumento de aproximadamente 3 puntos hasta alcanzar los US$117 centavos por dólar, según datos de precios de Trace. Cuando las empresas reembolsan bonos anticipadamente, generalmente deben enfrentar:
- Penalizaciones financieras a los inversores
- El pago de intereses que la deuda habría generado durante el período predeterminado
xAI también modificó sus documentos de deuda el año pasado, incorporando disposiciones que dificultan la transferencia de activos para proteger las garantías de los prestamistas. Además, estableció límites específicos al monto de deuda garantizada que puede obtener en el futuro.
Un representante de Morgan Stanley declinó hacer comentarios sobre esta operación, mientras que los representantes de X y xAI no respondieron de inmediato a las solicitudes de información adicional sobre el reembolso programado.
