Parex Resources lanza oferta hostil para adquirir activos de Frontera Energy en Colombia
La compañía petrolera Parex Resources anunció este domingo una propuesta de adquisición hostil dirigida al consejo de administración de Frontera Energy Corporation, con el objetivo de adquirir la totalidad del negocio de exploración y producción (upstream) que esta última empresa mantiene en territorio colombiano.
Detalles de la oferta millonaria
Según el comunicado oficial, la oferta consiste en un pago en efectivo por US$500 millones, más la asunción de la deuda existente, complementado con un pago contingente adicional de US$25 millones. Esta propuesta presenta términos sustancialmente idénticos al acuerdo de adquisición previamente anunciado por GeoPark, pero con una prima significativa de aproximadamente US$125 millones en comparación con la transacción vigente.
"Nuestra oferta en efectivo para adquirir el negocio de exploración y producción de Frontera en Colombia ofrece un valor inmediato y mayor para Frontera y sus accionistas", declaró Imad Mohsen, presidente y director ejecutivo de Parex Resources. "Con base en la prima ofrecida, esperamos que el consejo de Frontera concluya que nuestra Propuesta será una 'Propuesta Superior', según lo definido en el acuerdo de adquisición previamente anunciado".
Estrategia de crecimiento centrada en Colombia
La decisión de Parex Resources se fundamenta en su estrategia de inversión focalizada en oportunidades que incrementen su portafolio y estén alineadas con un crecimiento sostenido en el mercado colombiano. La empresa destacó que su alianza existente en el bloque VIM-1 le proporciona una visión directa de los activos de Frontera y reconoce la excepcional calidad de su equipo técnico y operativo.
La combinación de ambas carteras de activos crearía inmediatamente la mayor compañía energética independiente centrada en Colombia, ofreciendo beneficios estratégicos como:
- Mayor escala operativa y presencia en el mercado
- Eficiencia de capital optimizada
- Generación ampliada de flujo de caja libre
- Plataforma más resiliente para el crecimiento a largo plazo
"Parex confía en que una transacción exitosa generará un valor significativo e inmediato para los accionistas de ambas compañías y representará un gran beneficio para Colombia", agregó la empresa en su comunicado oficial.
Contexto: La oferta previa de GeoPark
A finales de enero de 2026, GeoPark había anunciado la adquisición del 100% de los activos de exploración y producción de petróleo y gas de Frontera Energy en Colombia, operación que convertiría a GeoPark en la empresa privada más grande del sector hidrocarburos en el país.
Los términos de esa transacción incluían:
- Precio de compra en efectivo de US$375 millones, sujeto a ajustes habituales de cierre
- Pago adicional contingente de US$25 millones sujeto al cumplimiento de ciertos hitos de desarrollo
- Fecha efectiva establecida para el 1 de enero de 2026
El financiamiento de GeoPark provino de su caja disponible y de fuentes comprometidas, incluyendo una facilidad de prepago con Vitol por hasta US$500 millones, sin contemplar la emisión de acciones. Como resultado de esta adquisición, GeoPark proyectaba que su producción alcanzaría los 90.000 barriles de petróleo por día (bpd) para 2028, con un EBITDA aproximado de US$950 millones, duplicando así sus pronósticos iniciales.
Impacto en el sector energético colombiano
Esta competencia por los activos de Frontera Energy refleja el atractivo continuo del sector petrolero colombiano para inversionistas internacionales y regionales. La entrada de Parex Resources con una oferta superior podría reconfigurar el panorama competitivo, generando sinergias operativas estimadas entre US$30-50 millones anuales para 2027, con mantenimiento de estos ahorros durante aproximadamente seis años.
La transacción, independientemente de cuál empresa finalmente se adjudique los activos, tendrá implicaciones significativas para:
- La producción nacional de hidrocarburos
- La generación de empleo en el sector
- Las inversiones futuras en exploración y desarrollo
- La posición competitiva de Colombia en el mercado energético regional
El consejo de administración de Frontera Energy deberá evaluar ambas propuestas considerando no solo el valor económico inmediato, sino también las perspectivas de crecimiento a largo plazo y el impacto estratégico para sus operaciones en Colombia.
