Un nuevo estudio sobre el comportamiento de los inversionistas de alto patrimonio en América Latina revela que la incertidumbre política y económica ha llevado a una gestión más cautelosa de los recursos. El análisis, denominado "Pulso del Inversionista de Alto Patrimonio Latam", fue presentado en el III Encuentro de Prensa Financiera Latinoamericana en Medellín y consideró a más de 500 inversionistas de México, Colombia, Chile y Perú con capacidad de inversión superior a 50.000 dólares.
Perfil del inversionista actual: estratégico y consciente del riesgo
La investigación, realizada por Provokers y expuesta por Gerardo Ameigenda, director ejecutivo de Gestión Patrimonial y CMO de SURA Investments, describe a un inversionista más sofisticado. "Lo que observamos no es un inversionista más temeroso, sino uno más estratégico. La incertidumbre está impulsando decisiones más reflexivas, una gestión más activa del riesgo y una búsqueda permanente de equilibrio entre protección y crecimiento", señaló Ameigenda.
Según el estudio, nueve de cada diez inversionistas se consideran de perfil moderado o conservador, mientras que uno de cada dos mantiene la totalidad de su patrimonio invertido en activos nacionales. Incluso entre quienes han diversificado hacia mercados internacionales, la mayor parte de la exposición continúa concentrada en inversiones locales.
Cambios en los portafolios: dolarización y protección
Seis de cada diez inversionistas afirman haber realizado ajustes en sus inversiones recientemente, y la mitad incrementó su exposición al dólar u otras monedas extranjeras. La inflación se consolida como la principal preocupación patrimonial en toda la región, por encima de otros factores. La protección del patrimonio se prioriza, con una mayor asignación a activos de bajo riesgo: los bienes raíces lideran las preferencias (40 %), seguidos por el dólar u otras monedas fuertes (37 %), el oro y metales preciosos (33 %) y la liquidez disponible (30 %).
El 47 % de los inversionistas latinoamericanos declara haber aumentado su exposición a activos en dólares u otras monedas extranjeras durante los últimos seis meses, mientras que un 58 % realizó algún cambio en sus inversiones producto del contexto político, económico o institucional de su país.
Contexto político pesa en las decisiones
Ocho de cada diez inversionistas reconocen que los factores políticos y económicos influyen de manera creciente en la administración de su patrimonio. Aun así, siete de cada diez mantienen algún grado de optimismo sobre los próximos seis meses, aunque con una postura prudente frente a la incertidumbre persistente en los mercados.
Diferencias por país: México, Chile, Perú y Colombia
México: equilibrio entre defensa y crecimiento
México mostró el perfil más balanceado de la región. Los inversionistas mexicanos combinan liquidez, diversificación y ajustes graduales sin concentrarse en una sola estrategia defensiva. Destacan por ser los más dependientes de la asesoría financiera profesional: un 44 % identifica a su asesor financiero como una de sus principales fuentes de confianza. Además, México lidera la intención de diversificación internacional, con un 36 % evaluando aumentar sus inversiones fuera del país.
Chile: espera y cautela
Los inversionistas chilenos evidencian la percepción más cautelosa de la región. Entre quienes realizaron cambios en sus portafolios, un 29 % aumentó su liquidez y un 31 % postergó decisiones relevantes de inversión, los porcentajes más altos entre los cuatro países. Chile registra el mayor porcentaje de inversionistas que ha considerado diversificar internacionalmente pero aún no concreta la decisión (40 %), reflejando una actitud de observación. También es el mercado donde las preocupaciones por conflictos internacionales y el escenario global adquieren mayor relevancia.
Perú: dolarización y resguardo
En Perú, la principal preocupación es la estabilidad política interna. Como respuesta, un 27 % de los inversionistas aumentó su posición en dólares u otras monedas fuertes, la mayor proporción de la región. Perú lidera la intención de internacionalización activa: un 35 % de quienes hoy mantienen todas sus inversiones en el país evalúa mover patrimonio o invertir fuera de sus fronteras. Un 43 % considera que la estabilidad política será la variable que más podría deteriorarse en los próximos seis meses.
Colombia: apuesta por la diversificación internacional
Los inversionistas colombianos muestran una mayor disposición a buscar oportunidades en mercados internacionales. Un 23 % de quienes realizaron ajustes diversificó hacia otros países o mercados, liderando este indicador en la región. Colombia registra el mayor porcentaje de inversionistas que han invertido en propiedades inmobiliarias fuera de su país, con un 18 %. También destaca por presentar el perfil más autodirigido: el 42 % declara confiar en su propio análisis financiero para tomar decisiones de inversión, la cifra más alta entre los países evaluados.
