Un estudio publicado en la revista científica BMJ Global Health concluyó que los traslados masivos de afiliados desde EPS liquidadas hacia otras aseguradoras han deteriorado de manera significativa la sostenibilidad financiera del sistema de salud colombiano. La investigación encontró que las EPS receptoras vieron reducir sus márgenes operativos en promedio 1,2 puntos porcentuales tras recibir usuarios provenientes de entidades intervenidas o liquidadas.
Detalles del estudio
El trabajo, titulado “Effect of mass transfers of enrollees from liquidated health insurance companies on the financial sustainability of health insurance: an ecological study in the Colombian health system”, fue elaborado por los investigadores Carlos Eduardo Pinzon Florez, Ciro Gómez Ardila y Myriam Ruiz-Rodriguez. Analizó el comportamiento financiero de nueve EPS entre 2017 y 2024.
Según los autores, el fenómeno de las liquidaciones de EPS se convirtió en uno de los principales factores de presión estructural sobre el sistema de aseguramiento en salud. Entre 2010 y 2024 más de 20 EPS fueron liquidadas en Colombia, obligando al traslado de millones de afiliados hacia otras entidades que tuvieron que asumir nuevos pacientes sin mecanismos de compensación financiera ajustados al riesgo.
Impacto financiero
La investigación señala que estas transferencias suelen ocurrir de manera abrupta y sin ajustes previos o posteriores en la Unidad de Pago por Capitación (UPC), es decir, el dinero que recibe cada EPS por afiliado para cubrir los servicios médicos. Esto implica que las EPS receptoras deben absorber usuarios con enfermedades crónicas desatendidas, retrasos en tratamientos, historiales clínicos fragmentados y mayores costos médicos utilizando recursos calculados para poblaciones distintas.
“El modelo actual de traslados forzosos, sin un sistema de compensación de riesgo, ha contribuido al deterioro financiero progresivo del aseguramiento en salud”, concluye el estudio.
Metodología y resultados
Para llegar a esta conclusión, los investigadores utilizaron bases de datos administrativas nacionales provenientes de la Superintendencia Nacional de Salud, Adres y el Ministerio de Salud. El análisis incluyó indicadores como margen operativo, suficiencia de la UPC, costos médicos per cápita, índice de siniestralidad y volumen de afiliados transferidos.
El estudio encontró que los márgenes operativos promedio de las EPS pasaron de 3,2 % en 2017 a -0,59 % en 2024. Es decir, las aseguradoras terminaron operando en pérdidas.
Los autores identificaron además que la suficiencia de la UPC fue el factor más importante para sostener financieramente a las EPS. El análisis estadístico mostró que por cada punto porcentual adicional de suficiencia en la UPC, el margen operativo aumentaba 0,28 puntos porcentuales.
En contraste, los costos médicos y el volumen de afiliados trasladados tuvieron efectos negativos directos sobre las finanzas de las entidades receptoras. El estudio determinó que el aumento de costos médicos por usuario reducía de manera importante los márgenes operativos y que el traslado masivo de afiliados generaba una presión adicional sobre las EPS.
Los investigadores también evidenciaron un incremento sostenido en los costos médicos entre 2017 y 2024. En el régimen contributivo los costos pasaron de 2,37 a 5,79, mientras que en el subsidiado crecieron de 0,14 a 2,42 durante el mismo periodo. Paralelamente, los índices de siniestralidad médica se acercaron a niveles considerados financieramente insostenibles.
Casos específicos
La investigación menciona específicamente que la situación se agravó tras las liquidaciones de EPS como Cafesalud, Coomeva EPS, Medimás y Emssanar, cuyos afiliados fueron redistribuidos entre otras entidades.
Comparación internacional
De acuerdo con el documento, el problema colombiano contrasta con experiencias internacionales. El estudio explica que países como Alemania cuentan con fondos de compensación de riesgo entre aseguradoras para redistribuir recursos según edad, sexo, enfermedades y costos esperados de los afiliados. En Japón también existen mecanismos de transferencias intergubernamentales para equilibrar financieramente a los aseguradores que reciben poblaciones de mayor riesgo.
En Colombia, advierten los investigadores, no existen instrumentos equivalentes que compensen automáticamente a las EPS receptoras cuando deben asumir afiliados provenientes de entidades liquidadas.
Análisis estadístico
El análisis utilizó un modelo estadístico conocido como “difference-in-differences”, empleado para estimar impactos causales en políticas públicas. Con esta metodología, los autores compararon EPS que recibieron grandes volúmenes de afiliados con otras que no participaron en procesos de redistribución masiva.
Los resultados mostraron que el impacto financiero más fuerte ocurre durante los dos primeros años posteriores al traslado de usuarios, aunque parte de la presión persiste en el tiempo.
El estudio también señala que las EPS receptoras ya enfrentaban condiciones financieras delicadas antes de las grandes olas de liquidaciones. En 2017, el promedio de deuda representaba 21,3 % de los ingresos y las reservas técnicas tenían amplias diferencias entre entidades.
Recomendaciones
Los investigadores advierten que, sin reformas regulatorias, el sistema seguirá trasladando los problemas financieros de unas EPS a otras. Por ello proponen implementar mecanismos de ajuste de riesgo “ex ante” y “ex post”, además de fondos de compensación entre aseguradoras y ajustes automáticos de la UPC cuando ocurran redistribuciones masivas de afiliados.
“La implementación de mecanismos regulatorios y ajustes de riesgo fortalecería la resiliencia del sistema de salud y mejoraría la equidad en la distribución del riesgo”, concluye el artículo científico.
