SpaceX avanza hacia la mayor oferta pública inicial de la historia
SpaceX ha presentado de manera confidencial su oferta pública inicial (OPI), según fuentes cercanas al asunto, lo que acerca a la empresa de cohetes, satélites e inteligencia artificial del multimillonario Elon Musk a lo que podría ser la mayor salida a bolsa jamás registrada. La compañía entregó su borrador de registro ante la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos, con el objetivo de cotizar en junio, posicionándose antes de otras mega OPI como OpenAI y Anthropic PBC.
Valoración récord y detalles de la operación
SpaceX podría buscar una valoración en la OPI que supere los USD 1,75 billones, según informaron personas familiarizadas con el proceso. Esta cifra se basa en la reciente adquisición de xAI, la startup de inteligencia artificial de Musk, que valoró la entidad resultante en USD 1,25 billones. Se espera que la oferta recaude hasta USD 75.000 millones, eclipsando el récord actual de Saudi Aramco, que debutó con USD 29.000 millones en 2019.
La presentación confidencial permite a la empresa recibir comentarios del regulador y realizar ajustes antes de que la información se haga pública. Los detalles finales, incluyendo el número de acciones y el rango de precios, se divulgarán en una presentación posterior. SpaceX está comunicando a los posibles inversionistas que esperen sesiones informativas con ejecutivos de la compañía este mes, donde se podrían revelar más datos que respalden su objetivo de valoración.
Estructura bancaria y participación minorista
Para llevar a cabo esta OPI, SpaceX cuenta con un equipo de bancos líderes, incluyendo Bank of America Corp., Citigroup Inc., Goldman Sachs Group Inc., JPMorgan Chase & Co. y Morgan Stanley en roles sénior. Además, la empresa ha añadido más instituciones financieras a su lista y colabora con bancos internacionales para gestionar órdenes en regiones específicas. Por ejemplo, Barclays Plc se encarga del Reino Unido, mientras que Deutsche Bank AG y UBS Group AG trabajan en órdenes europeas.
La empresa está evaluando una estructura de acciones de doble clase que otorgaría mayor poder de voto a personas con información privilegiada, como Elon Musk, para dominar la toma de decisiones. Se prevé que la OPI tenga un componente minorista significativo, con hasta el 30% de la oferta destinada a pequeños inversionistas, según una fuente cercana al asunto.
Impacto en la industria espacial y financiero
SpaceX, la empresa de lanzamiento de cohetes más prolífica del mundo, domina la industria espacial con su cohete Falcon 9, utilizado para transportar satélites y personas a la órbita. La compañía se centra en construir una base en la Luna antes de emprender su misión de enviar humanos a Marte. Además, es líder en la prestación de servicios de internet desde la órbita terrestre baja a través de Starlink, un sistema con miles de satélites que sirve a millones de clientes.
El programa de lanzamiento de cohetes y los satélites Starlink generan la mayor parte de los ingresos de SpaceX, que se acercarán a los USD 20.000 millones en 2026. En contraste, se estima que xAI generará menos de USD 1.000 millones, según análisis de Bloomberg Intelligence. Esta OPI no solo marca un hito financiero, sino que también subraya el creciente papel de SpaceX en la economía global y la exploración espacial.
