En un movimiento clave para la economía nacional, el Banco de la República decidió el pasado 30 de abril mantener inalterada su tasa de interés de referencia en el 11,25%. Esta determinación llega tras dos incrementos consecutivos realizados en los primeros meses del año, en un esfuerzo por controlar la inflación, la cual registró un 5,56% al cierre de marzo.
Cifras récord en los CDT
A pesar de esta pausa, las tasas de captación para los Certificados de Depósito a Término (CDT) se mantienen en niveles históricos, consolidando lo que expertos denominan un momento excepcional para el ahorro en el país. De acuerdo con los datos más recientes de la Superintendencia Financiera, el volumen de dinero depositado por personas naturales en CDT alcanzó los 141,7 billones de pesos al cierre de febrero. Esta cifra es significativa, ya que por primera vez en años supera los 123 billones de pesos registrados en cuentas de ahorro tradicionales. Actualmente, se estima que más de 2,3 millones de colombianos cuentan con al menos un CDT como instrumento de inversión.
El rol protagónico del ahorro
David Susa, experto financiero y fundador de la plataforma MejorCDT, explica la situación actual: “más allá de la pausa, estamos viendo un cambio muy claro: mientras el crédito se encarece, el ahorro está tomando un rol mucho más protagónico en las decisiones de los colombianos”. Este fenómeno ha permitido que las rentabilidades de estos títulos alcancen hasta un 13% efectivo anual (E.A.), niveles que no se veían en el mercado desde hace varios años.
Comportamiento del mercado y cautela
El comportamiento del mercado ha mostrado variaciones importantes según el ritmo de ajuste de la política monetaria. Tras el incremento de 100 puntos básicos en enero, las tasas de los CDT reaccionaron con fuerza, mientras que el ajuste de marzo, también de 100 puntos básicos, tuvo un impacto más moderado. Según voceros del sector, esto indica que “el mercado podría estar acercándose a un punto de equilibrio, donde incluso si hay nuevos movimientos, la transmisión hacia los CDT sería menos intensa que al inicio del ciclo”.
A pesar de las condiciones favorables, existe un nivel de cautela entre los ahorradores. Un estudio sectorial indica que el 46% de las personas prefieren posponer sus decisiones de inversión a la espera de mayor claridad política o el desenlace de ciclos electorales. No obstante, los especialistas advierten sobre los riesgos de esta espera.
Advertencias de los expertos
María Elisa Ponce de León, Gerente de Comunicaciones de MejorCDT, señala que “esperar no garantiza que las tasas vayan a mejorar en el futuro. Por el contrario, puede implicar perder las condiciones atractivas que hoy ofrecen los CDT, en un entorno donde no existe certeza de que los niveles actuales se repitan”. Asimismo, Ponce de León subraya la estabilidad de este instrumento frente a otras opciones: “esto los convierte en un instrumento estable frente a la volatilidad de otros activos como la renta variable, que sí pueden verse más expuestos a eventos políticos o geopolíticos”. A esto se suma el impacto de la inflación, que al mostrar presiones al alza, tiende a erosionar el valor del dinero que permanece estático y no invertido.
Recomendaciones para invertir en mayo
Para quienes decidan aprovechar este escenario durante el mes de mayo, los analistas sugieren evaluar cuidadosamente las opciones disponibles, ya que existen más de 25 entidades financieras ofreciendo este producto con variaciones significativas en sus rendimientos. David Susa advierte que “muchas personas siguen eligiendo su banco de siempre y no comparan, lo que puede traducirse en perder varios puntos de rentabilidad”.
Entre las recomendaciones técnicas para maximizar los beneficios, se destaca la búsqueda de plazos largos, los cuales han experimentado los mayores incrementos en sus tasas. No obstante, se enfatiza la importancia de revisar las condiciones específicas de cada contrato. “Existen entidades que ofrecen tasas muy competitivas, pero que también exigen, por ejemplo, montos mínimos de apertura elevados o la participación de algún intermediario”, añade Susa, recalcando la necesidad de leer la "letra chiquita" para calcular la rentabilidad real final. Finalmente, se aconseja diversificar los títulos según las necesidades de liquidez, combinando diferentes plazos para mantener flexibilidad financiera.
