El Banco de la República ha subido las tasas de interés en tres ocasiones durante este año, situándolas en el 12%. Aunque estas decisiones son frecuentes en los titulares, su impacto real en la vida cotidiana de los colombianos no siempre se explica con claridad. Alejandro Reyes, economista principal de BBVA Research Colombia, desglosó en Echemos Cuentas cómo estas medidas afectan los créditos, el ahorro y las oportunidades financieras.
¿Qué es la tasa de interés y por qué es relevante?
La tasa de interés representa el costo de acceder al dinero. Cuando el Banco de la República la incrementa, envía una señal a toda la economía: el dinero se vuelve más caro. Los bancos trasladan ese aumento a los créditos que otorgan y a las tasas que cobran, distribuyendo, como dice Reyes, "el dolor" entre los usuarios.
¿Afecta la subida a quienes ya tienen créditos?
El impacto depende del tipo de crédito. La mayoría de los créditos de los hogares colombianos son a tasa fija, lo que significa que la tasa se pactó al momento de la firma y no varía con las decisiones del Banco de la República. Para estos casos, el efecto directo es mínimo. Sin embargo, quienes tienen créditos hipotecarios en UVR, cuya tasa está ligada a la inflación, sí pueden sentir el cambio. También quienes busquen refinanciar o ampliar sus créditos actuales enfrentarán condiciones más costosas.
¿Es buen momento para solicitar un crédito nuevo?
No. En ciclos de tasas al alza, la recomendación de Reyes es evitar contraer deudas que no sean estrictamente necesarias. Las condiciones no son favorables y el ciclo alcista no ha terminado. Si la necesidad es urgente, como pagar un semestre universitario, se debe hacer con plena conciencia del costo.
¿Cuándo podrían bajar las tasas?
Reyes estima que una vez alcanzado el techo del ciclo, las tasas suelen permanecer altas entre seis meses y un año antes de comenzar a descender gradualmente. En condiciones normales, el ciclo completo puede tomar un par de años. Solo en situaciones excepcionales, como una pandemia o una crisis financiera global, el Banco de la República ha reducido las tasas de forma rápida y agresiva.
Oportunidades en un entorno de tasas altas
Las tasas elevadas también generan ventajas para quienes tienen ahorros. Reyes identifica varias opciones según el perfil de cada persona:
- CDT: Son la alternativa más conservadora y predecible, con tasas atractivas entre el 11% y el 13% y un retorno garantizado al plazo elegido. Ideales para quienes evitan riesgos.
- Bonos y títulos de deuda privada: Ofrecen un rendimiento ligeramente superior al de un CDT, a cambio de una mayor exposición a las fluctuaciones del mercado.
- Fondos de inversión colectiva: Permiten acceder a estas inversiones de forma sencilla, con la ventaja del interés compuesto, donde los rendimientos se reinvierten automáticamente y generan retornos sobre retornos.
- Deuda pública (TES): Fluctúa más, pero en escenarios de tasas altas puede ofrecer rentabilidades interesantes para quienes están dispuestos a asumir volatilidad.
Echemos Cuentas: un espacio para las finanzas personales
Echemos Cuentas es el formato de finanzas personales de El Espectador. Cada semana se realiza una transmisión en vivo con invitados para abordar temas que afectan el bolsillo de los colombianos. Puede seguir la lista de reproducción en YouTube y también está disponible en Spotify. Para preguntas o recomendaciones, escriba a kquintero@elespectador.com o slarotta@elespectador.com.
