El consejo de administración de easyJet ha rechazado la tercera propuesta de adquisición del fondo estadounidense Castlelake, que valoraba la aerolínea en 4.740 millones de libras (5.465 millones de euros o US$6.249 millones). La oferta, calificada como "no solicitada, indicativa y condicional", pretendía comprar el 100% de la compañía a un precio de 6,25 libras (US$8,28) por acción, lo que representaba una prima de casi el 20% sobre el cierre del viernes anterior y un 57% por encima del precio previo a conocerse la propuesta el 29 de mayo.
Oferta considerada oportunista y de bajo coste
En un comunicado a la Bolsa de Londres, easyJet informó que las dos propuestas anteriores de Castlelake, a 5,60 y 6,00 libras por acción, también fueron "rechazadas de forma unánime por el consejo al no ser del interés de los accionistas". La directiva calificó la tercera oferta como "altamente oportunista", presentada en un contexto de cotización temporalmente deprimida por la guerra de Irán, y que "sigue infravalorando fundamentalmente la compañía y sus perspectivas". La aerolínea tildó la propuesta como "de bajo coste".
La compañía también criticó la falta de transparencia en la estructura de propiedad prevista y expresó "importantes dudas sobre su elevado apalancamiento". Castlelake, que actualmente posee un 2,14% de easyJet y gestiona activos por US$38.000 millones, planteaba comprar la aerolínea a través de un vehículo participado en un 49% por el propio fondo y en un 51% por nacionales europeos cuyos nombres se desconocen.
Requisitos de propiedad europea
EasyJet tiene su sede en Reino Unido, pero se rige por la normativa comunitaria como aerolínea paneuropea, que exige que "más del 50% de la propiedad de la compañía, así como su control efectivo, esté en manos de los Estados miembros de la UE o de sus nacionales". La oferta de Castlelake pretendía cumplir este requisito mediante la participación mayoritaria de inversores europeos.
La aerolínea destacó su potente marca paneuropea, con casi 100 millones de clientes en 37 países, operaciones en 165 aeropuertos y una "gran capacidad para capitalizar" oportunidades en su doble faceta de aerolínea y comercialización de paquetes vacacionales.
Resultados financieros y perspectivas
A mediados de mayo, easyJet anunció pérdidas brutas de 552 millones de libras (638 millones de euros o US$731 millones) en su primer semestre fiscal, concluido en marzo, un 38% más que el año anterior, y dejó en el aire su previsión anual debido a los retrasos en las reservas de verano. No obstante, sus planes a medio plazo contemplan un beneficio antes de impuestos de 1.150 millones de euros (US$1.314 millones).
Castlelake explicó el 29 de mayo que estaba en las "fases iniciales de analizar una posible oferta" para comprar easyJet. El plazo para presentar la opa finaliza el próximo viernes, 26 de junio, según la normativa británica. Por su parte, IAG descartó estar interesada en su competidora, entre otros motivos, porque la normativa europea de competencia podría hacer una posible compra "muy, muy difícil", según su consejero delegado, Luis Gallego.
