Fondos de cobertura marcan récord en compra de acciones asiáticas
Los mercados asiáticos, tanto emergentes como desarrollados, experimentaron la mayor compra neta por parte de fondos de cobertura la semana pasada desde que Goldman Sachs Group Inc. comenzó a rastrear estos datos en 2016. Este movimiento histórico se produce en un contexto de creciente optimismo hacia las empresas de infraestructura de inteligencia artificial, según informó la mesa de operaciones de Prime Services del banco de inversión.
Asia lidera la recuperación de las inversiones globales
Por primera vez en tres semanas, los fondos de cobertura fueron compradores netos de acciones a nivel mundial, con inversiones significativas en todos los mercados principales. Sin embargo, Asia se destacó como la región más dinámica, según detalló la nota enviada a los clientes de Goldman Sachs. Los mercados emergentes continúan superando a sus pares desarrollados, mientras los inversores abandonan gradualmente las tendencias de impulso y reaccionan al debilitamiento del dólar estadounidense.
El índice MSCI de mercados emergentes ha registrado un impresionante incremento del 11% durante lo que va del año. En contraste, el índice Kospi de Corea del Sur ha escalado más de un 30%, beneficiándose del desempeño de gigantes manufactureros como Samsung Electronics Co. Ltd y SK Hynix Inc. Estas cifras contrastan marcadamente con la caída del 0,1% que experimentó el índice S&P 500 al cierre del viernes anterior.
Compras a largo plazo dominan el panorama asiático
La mesa de Goldman Sachs reveló en su comunicación que las compras a largo plazo impulsaron la mayor parte de la actividad en los mercados asiáticos durante la semana analizada. Estas operaciones superaron numéricamente a las coberturas cortas en una proporción significativa de 8,4 a 1, indicando una fuerte confianza en el crecimiento sostenido de la región.
En cuanto a la distribución sectorial a nivel global, la mesa identificó patrones claros de inversión:
- Las compras en tecnología de la información, productos industriales, bienes básicos y materiales superaron ampliamente las ventas en todas las demás áreas del mercado.
- Los sectores de consumo discrecional, servicios de comunicación y finanzas registraron las mayores ventas por parte de los fondos de cobertura.
El sector inmobiliario estadounidense enfrenta presión continua
Mientras Asia celebraba récords de inversión, el sector inmobiliario estadounidense enfrentaba su tercera semana consecutiva de ventas por parte de los fondos de cobertura. Este ritmo de desinversión alcanzó su nivel más acelerado desde septiembre de 2022, impulsado tanto por ventas a largo como a corto plazo.
La mesa de Goldman destacó que las ventas se concentraron particularmente en:
- Fideicomisos de inversión inmobiliaria especializados
- Gestión y desarrollo inmobiliario
- REIT industriales
Estas ventas masivas superaron con creces las modestas compras registradas en REIT de hoteles y complejos turísticos, así como en REIT de atención médica. Este contraste entre el dinamismo asiático y la cautela hacia el mercado inmobiliario estadounidense refleja los cambios estratégicos que están implementando los principales fondos de cobertura en el actual panorama económico global.
