Petróleo Brent supera los US$116 por escalada bélica en Medio Oriente
El crudo Brent avanzó más del 3% este lunes, cotizándose a US$116 por barril, alcanzando su nivel más alto desde el año 2022. Este incremento histórico se produce en medio de una intensificación de las tensiones bélicas en Oriente Medio, donde las fuerzas hutíes respaldadas por Irán han entrado en el conflicto y la presencia militar estadounidense se ha incrementado sustancialmente.
Escenario crítico: posible récord de US$200 por barril
Analistas del Macquarie Group Ltd han emitido una advertencia contundente: el petróleo podría alcanzar un récord de US$200 por barril si la guerra con Irán se prolonga hasta junio y se mantiene cerrado el estratégico estrecho de Ormuz. Según el analista Vikas Dwivedi, este escenario tiene una probabilidad del 40% de materializarse, lo que resultaría en precios reales históricamente altos durante el segundo trimestre.
"Una perspectiva alternativa, con una probabilidad del 60%, sugiere que la guerra podría terminar a finales de este mes", añadieron los expertos. Sin embargo, la situación actual muestra pocas señales de desescalada inmediata.
Impacto devastador en los mercados globales
Las consecuencias de esta crisis energética ya son palpables en los mercados financieros internacionales:
- Las bolsas asiáticas registraron caídas significativas, con el índice MSCI Asia Pacífico bajando casi 2% en la apertura
- Las acciones en Corea del Sur descendieron cerca del 5%
- Los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cayeron ligeramente menos del 1%
- El S&P 500 experimentó su peor descenso en dos días en un año, quedando 8,8% por debajo de su máximo histórico
- El Nasdaq 100 entró en corrección técnica con una caída del 10%
Matt Maley, estratega jefe de mercado de Miller Tabak + Co, explicó: "Esta escalada aumenta las probabilidades de que esta guerra dure más de lo que los inversores pensaban y, por lo tanto, de que los precios del petróleo se mantengan muy altos. Deberíamos esperar una mayor debilidad en los mercados".
Desplome de activos y herramientas defensivas ineficaces
Prácticamente ninguna de las herramientas defensivas habituales ha logrado frenar las caídas provocadas por el aumento de los precios de la energía. Al menos tres de las cuatro clases de activos que componen una cartera diversificada han caído simultáneamente durante cuatro semanas consecutivas, igualando el periodo más largo desde mayo de 2022.
Un indicador de Bloomberg que sigue la evolución de la cartera global diversificada típica (60% acciones y 40% renta fija) ha caído un 6,3% este mes, registrando su peor desempeño desde septiembre de 2022.
Escalada militar y preocupaciones geopolíticas
El conflicto ha entrado en una fase particularmente peligrosa:
- Israel volvió a atacar Teherán el domingo
- Arabia Saudí interceptó casi una docena de drones hutíes
- El presidente Donald Trump está sopesando una operación militar para extraer casi 450 kilos de uranio de Irán
- El envío de tropas estadounidenses adicionales aviva los temores de un arriesgado ataque terrestre
Efectos colaterales en otros mercados
La crisis petrolera ha generado ondas de choque en múltiples sectores:
- El dólar se ha consolidado como refugio seguro, subiendo 0,1% y registrando su quinto día consecutivo de alzas
- El yen mantuvo sus pérdidas, cotizando a unas 160 unidades por dólar
- El aluminio subió 5%
- Los bonos del Tesoro se encaminan hacia su peor mes desde octubre de 2024
- El Bitcoin cayó a su nivel más bajo en más de tres semanas, cotizando a poco menos de US$66.000
Wee Khoon Chong, estratega sénior de BNY en Hong Kong, señaló: "El comportamiento del mercado refleja un claro cambio hacia la preservación del capital. Los valores que recientemente han tenido un rendimiento superior son cada vez más vulnerables a la toma de ganancias y al cierre de posiciones".
Perspectivas inflacionarias y políticas monetarias
La perspectiva de un aumento persistente de los costos energéticos alimenta la preocupación de que los bancos centrales mantengan las tasas de interés elevadas o incluso las endurezcan aún más. Los swaps de tipos de interés ya no indican ninguna posibilidad de un recorte de tipos por parte de la Reserva Federal este año, y algunos inversores se preparan ahora para la posibilidad de una subida antes de que finalice el año.
Mark Malek, director de inversiones de Muriel Siebert & Co, ofreció un análisis cauteloso: "Si bien los acontecimientos del fin de semana van a complicar un poco las cosas, el cierre del viernes se sintió como un momento de máxima tensión por ahora. Los operadores más audaces sin duda están buscando oportunidades de compra aquí, pero yo me mantendré al margen".
