Las acciones de empresas de semiconductores en todo el mundo se dispararon este jueves tras los espectaculares resultados de Micron Technology, que reavivaron el repunte impulsado por la inteligencia artificial. Los inversores ganan confianza en la demanda persistente y la reducción de la oferta.
Micron alcanza máximo histórico
Micron, uno de los principales proveedores de chips de IA de Nvidia, junto con fabricantes surcoreanos, se disparó más del 17% hasta alcanzar un máximo histórico. La empresa pronosticó beneficios e ingresos trimestrales muy por encima de las expectativas. Sus acciones han más que triplicado su valor en lo que va de año.
La compañía señaló que sus clientes han comprometido US$22.000 millones para asegurarse el suministro de chips de memoria, lo que destaca cómo la demanda impulsada por la IA está tensando el mercado. La acción sumó unos US$189.000 millones de valor de mercado, elevando su capitalización total a US$1,39 billones, superando brevemente las valoraciones de Meta Platforms y Tesla.
Impacto en otras empresas de chips
Otras acciones de fabricantes de chips que cotizan en Estados Unidos también subieron: Western Digital ganó 5,6%, SanDisk se disparó más del 15% y Seagate Technology mejoró 6,7%. El índice Philadelphia Semiconductor Index avanzó 1,9%.
"En lo que respecta al mercado en general, esto repercute en la cadena de suministro de la IA, donde la memoria ha sido motivo de inquietud", afirmó Ben Barringer, director de investigación tecnológica de Quilter Cheviot. "Una mayor visibilidad de la oferta y la continua escasez respaldan los precios en todo el ecosistema, lo que debería contribuir en cierta medida a disipar la reciente inquietud en torno al sector tecnológico", agregó.
Sin embargo, el repunte se moderó en otras acciones relacionadas con chips. Los valores cotizados en Estados Unidos de Arm Holdings y Marvell cayeron más del 2% cada una en una jornada volátil. Nvidia, la empresa más valiosa del mundo, perdió 2,3%.
Qualcomm y perspectivas de centros de datos
Qualcomm sumó 3,8% tras anunciar que espera generar US$15.000 millones en ventas de su negocio de centros de datos para 2029, diversificándose más allá de sus chips para móviles.
Las acciones tecnológicas mundiales cayeron esta semana y los valores de fabricantes de chips estadounidenses retrocedieron desde máximos históricos, ya que los inversores reevaluaron las elevadas valoraciones y se preguntaron con qué rapidez se traduciría en beneficios el alto gasto en infraestructura de centros de datos.
Demanda supera oferta
Micron, proveedor clave de procesadores de IA de Nvidia y único fabricante estadounidense de chips de memoria de alto ancho de banda (HBM), dijo que la demanda sigue superando por mucho a la oferta, lo que le permite a ella y sus rivales SK Hynix y Samsung Electronics aplicar un sobreprecio.
Los analistas de D.A. Davidson señalaron que Micron entró en "una nueva era" caracterizada por una visibilidad sin precedentes y un ciclo de la memoria que "está lejos de haber terminado". Elevaron el precio objetivo de la acción a un máximo de US$2.000 en Wall Street, casi el doble de su último cierre de US$1.048,51.
Europa y Asia reaccionan
En Europa, el fabricante holandés de equipos para chips ASML subió 2,6% tras dos días de fuertes pérdidas. Infineon, STMicroelectronics y ASM International mejoraron entre 1,9% y 2,3%, proporcionando apoyo a los índices de referencia. El índice tecnológico europeo ganó 0,5%.
En Asia, los gigantes surcoreanos SK Hynix y Samsung Electronics cerraron al alza con 13% y 5,3%, respectivamente.
Perspectivas de escasez
"Esperamos que las condiciones de escasez persistan más allá del año 2027", afirmó el presidente ejecutivo de Micron, Sanjay Mehrotra, señalando la fuerte demanda y las limitaciones estructurales de la oferta.
Los analistas de J.P. Morgan señalaron que el giro de la empresa hacia acuerdos plurianuales con los clientes está transformando "de forma fundamental" su modelo de negocio y respaldando un perfil de beneficios más duradero. J.P. Morgan recomienda a los inversores "aprovechar cualquier declive para comprar", manteniendo una posición de sobreponderación en Corea del Sur.
"La escasez de memoria se vio provocada por la explosiva necesidad de infraestructura para fábricas de IA (...) y creemos que el papel de la memoria como activo estratégico en la Inteligencia Artificial General sigue siendo el mismo", afirmaron los analistas del banco estadounidense.
SK Hynix también anunció el miércoles que planea recaudar hasta US$29.400 millones mediante su salida a bolsa en Estados Unidos, impulsando las expectativas de que se reduzca la diferencia de valoración con Micron.
