El endurecimiento del crédito en Colombia está transformando la manera en que los comercios venden sus productos y servicios. En un contexto de tasas de interés elevadas, menor uso de tarjetas de crédito y señales de desaceleración del consumo, cada vez más empresas optan por ofrecer financiación directa para sostener sus ventas y evitar que los compradores abandonen las transacciones en el punto de pago.
Comercios reemplazan el crédito bancario
Un análisis de Creditop señala que el encarecimiento del crédito bancario y la menor dinámica en compras con tarjeta están llevando a muchos comercios a abrir sus propias líneas de financiación. Bajo este esquema, las empresas definen directamente tasas, plazos y condiciones para sus clientes, sin depender completamente del sistema financiero tradicional.
“Cada punto que sube la tasa de política monetaria es un punto que encarece el crédito con tarjeta y que frena el consumo”, aseguró Daniel Garzón, fundador y CEO de Creditop. “La diferencia actual es que los comercios ya no tienen que esperar a que el ciclo cambie para sostener sus ventas”.
El modelo crece en sectores como entretenimiento, tecnología, salud, hogar y consumo cotidiano. Empresas como TuBoleta, Pullman, Celucambio, Refurbi y Dentix ya permiten pagos a cuotas sin tarjeta de crédito.
Financiación directa: más flexible que la bancaria
A diferencia del crédito bancario tradicional, la financiación directa funciona con estructuras más flexibles. El comerciante define el esquema de pago según su margen, el tipo de inventario y el perfil del consumidor, permitiendo incluso ofertas a cero interés en algunos casos.
Caída del consumo acelera nuevos modelos
El avance de estos esquemas coincide con señales de deterioro en el comercio colombiano. Según la más reciente Bitácora Económica de Fenalco, el 66% de los comerciantes reportó ventas inferiores frente al mismo mes de 2025. Solo el 15% de empresarios logró superar presupuestos de ventas durante el primer trimestre del año.
Para Jaime Alberto Cabal, presidente de Fenalco, las cifras muestran un deterioro creciente en el comportamiento del comercio y del consumo. En paralelo, también se observa una desaceleración en el uso de tarjetas de crédito, atribuida a un menor apetito por financiar compras a tasas más elevadas.
“Lo que estamos observando es que los comercios logran cerrar ventas que antes se perdían en caja y recuperan margen de maniobra comercial”, afirmó Garzón. La infraestructura tecnológica permite administrar cartera y cobros sin necesidad de convertirse formalmente en una entidad financiera.
Fintech y financiación directa ganan espacio en el retail
Este fenómeno ya dejó de ser marginal y empieza a consolidarse como transformación estructural dentro del comercio. “Más de 350.000 transacciones y más de USD 40 millones desembolsados muestran que la financiación directa dejó de ser marginal”, aseguró Garzón. Según su criterio, los comercios que controlan directamente la financiación “capturan la demanda que hoy se pierde en el punto de pago”.
La tendencia sigue un patrón internacional. Según datos de McKinsey & Company, la financiación en punto de venta duplicó su tamaño en Estados Unidos entre 2015 y 2019, restándole crecimiento a las tarjetas de crédito tradicionales. En América Latina, las altas comisiones están impulsando modelos alternativos; según cifras del Banco de Pagos Internacionales, esos costos superan el 1% del PIB regional, una proporción más alta que en Asia y Europa.
