EasyJet Plc ha aceptado en principio una quinta oferta de adquisición por parte de Castlelake LP por 6,90 libras esterlinas por acción en efectivo (US$9,21), según informaron las compañías en un comunicado el domingo 5 de julio de 2026.
Detalles de la oferta y valoración
La nueva oferta valora la aerolínea británica de bajo coste en 5.200 millones de libras (US$6.900 millones) y supera la oferta anterior de 6,50 libras por acción (US$8,68), después de que la aerolínea rechazara cuatro propuestas previas. Ambas partes acordaron extender el plazo para presentar una oferta formal hasta el 3 de agosto a las 17:00, hora de Londres.
Según el comunicado, “no hay certeza de que se vaya a presentar una oferta firme, incluso si se cumplen o se renuncia a alguna condición previa”. Asimismo, se afirma que Castlelake siente un “enorme respeto” por la aerolínea y sus empleados, y que tiene la intención de apoyar el crecimiento futuro de la compañía y su programa de modernización de la flota.
Antecedentes de la negociación
Durante el último mes, ambas partes han mantenido una tensa relación con el posible acuerdo. La aerolínea de bajo coste ha calificado las anteriores propuestas de "altamente oportunistas" y ha afirmado que Castlelake intentaba comprar la compañía "a precio de saldo". La firma de inversión, por su parte, ha declarado que el consejo de administración de EasyJet ha mostrado "falta de voluntad para entablar un diálogo constructivo", llevando su oferta directamente a los accionistas.
Castlelake mostró interés por EasyJet por primera vez el 29 de mayo, cuando se fijó un plazo de cuatro semanas para que la empresa presentara una oferta. Durante ese tiempo, la firma ofreció precios cada vez más altos: 560 peniques (US$7,48), 600 peniques (US$8,01), 625 peniques (US$8,34) y luego 650 peniques (US$8,68), ofertas que fueron rechazadas por la aerolínea.
Cambio de postura de EasyJet
EasyJet cambió de postura la semana pasada tras la última oferta de Castlelake. Si bien la aerolínea afirmó que esta oferta aún era insuficiente, solicitó una prórroga de nueve días, hasta el 5 de julio, y concedió a la empresa acceso limitado a información comercial.
Como parte de la oferta, Castlelake se ha asociado con Mark Breen y Peter Bellew, quien fue ejecutivo de EasyJet antes de dejar la compañía abruptamente en 2022.
Restricciones regulatorias y estructura del acuerdo
Como entidad estadounidense, Castlelake no puede obtener el control total de EasyJet porque la aerolínea opera bajo las normas británicas y europeas, que exigen que la propiedad mayoritaria y el control recaigan en ciudadanos de la región. Esto significa que la firma de inversión necesita un socio.
El acuerdo privatizaría una aerolínea que salió a bolsa en noviembre de 2000 a 310 peniques (US$4,14), según datos recopilados por Bloomberg. Las acciones alcanzaron un máximo histórico de 1.584 peniques (US$21,15) a principios de 2007 en medio de una agresiva expansión por toda Europa.
Presiones financieras y activos atractivos
Últimamente, sin embargo, la aerolínea de bajo coste se ha visto presionada por el aumento vertiginoso de los precios del combustible para aviones debido al conflicto con Irán. Registró pérdidas en el primer semestre del año, así como una caída en las reservas para el verano.
Entre los activos más atractivos de EasyJet se encuentran una flota de modernos aviones Airbus SE A320 y permisos de aterrizaje en Londres, Milán y Ginebra. El mayor accionista de la compañía es la familia del fundador Stelios Haji-Ioannou, con una participación de 15,3%.
