Madrid, 11 jun (EFE).- El Banco Central Europeo (BCE) ha decidido este jueves incrementar los tipos de interés en 25 puntos básicos, situándolos en el 2,25 %, con la finalidad de contener la inflación. Esta medida encarece el costo del dinero y tiene consecuencias directas en la economía de familias, empresas y el Estado. Aunque las decisiones de política monetaria de los bancos centrales puedan parecer distantes, su efecto se percibe en la vida cotidiana, desde el precio de las hipotecas hasta la disponibilidad de crédito o la rentabilidad del ahorro.
Impacto en las hipotecas
El cambio en la política monetaria del organismo presidido por Christine Lagarde se reflejará en el euríbor, principal índice de referencia para las hipotecas variables en España. Según el experto del Instituto Español de Analistas (IEA), Javier Santacruz, el euríbor podría superar el 3 %, lo que incrementará la carga financiera de los hogares. De acuerdo con la asociación de usuarios financieros Asufin, una revisión del euríbor implicaría un aumento de más de 42 euros mensuales por cada 100.000 euros en una hipoteca a 25 años. Así, en un préstamo de 300.000 euros, la cuota se elevaría aproximadamente 120 euros al mes.
Efectos en nuevos créditos y préstamos
La subida de tipos también impactará en la contratación de nuevas hipotecas a tipo fijo, ya que incrementa las referencias de mercado que los bancos emplean para fijar sus precios. Además, los préstamos vinculados al euríbor, tanto de familias como de empresas, se encarecerán de forma automática. Antonio Gallardo, experto económico de Asufin, señala que el impacto más inmediato se observa en los préstamos, y recuerda que el encarecimiento del crédito tiende a desacelerar la actividad económica y el consumo.
Época de alta contratación de financiación
Gallardo explica que la decisión del BCE llega en una época del año “especialmente intensa” para la contratación de financiación al consumo, relacionada con la compra de vehículos, reformas del hogar o gastos vacacionales de verano. El aumento de los costos de financiación también puede influir en las decisiones empresariales, que podrían trasladar parte de ese mayor costo a los precios. No obstante, como indica Asufin, los precios ya están tensionados por la inflación y la incertidumbre en el estrecho de Ormuz, ruta clave para el transporte energético, lo que mantiene la presión sobre el consumidor y sus decisiones de compra.
Consecuencias para el Estado
El Estado también podría verse afectado, ya que financiarse resultaría más caro. El Tesoro tendría que ofrecer mayor rentabilidad a los inversores que adquieren su deuda mediante letras, bonos u obligaciones. Sin embargo, según Santacruz, el impacto será limitado porque la mayor parte de la deuda está emitida a largo plazo, por lo que el aumento de tipos solo eleva gradualmente el costo medio, sin un salto brusco como en 2022.
Beneficios para el ahorrador
Por el contrario, el ahorrador conservador se beneficiaría de un entorno de tipos más altos. La mejora de la rentabilidad en depósitos, letras del Tesoro y renta fija a corto plazo puede suponer un incentivo para este perfil. Según Gallardo, podríamos volver a ver “largas colas de gente en la sede del Banco de España para contratar letras del Tesoro”, como ocurrió en 2023, cuando el BCE también elevó el precio del dinero.
Perspectivas futuras
El consenso del mercado descuenta, al menos, una segunda subida de los tipos de interés antes de que finalice el año para controlar la inflación, que en la zona euro se sitúa en el 3,2 % en mayo, por encima del 2 % fijado como objetivo por el BCE.
