EasyJet Plc ha aceptado en principio una oferta de adquisición de Castlelake LP valorada en más de 5.000 millones de libras (6.678 millones de dólares), en un momento crítico para la aerolínea británica de bajo coste debido al aumento vertiginoso de los precios del combustible para aviones y la caída de la demanda tras el conflicto con Irán. El anuncio provocó que las acciones de la compañía se dispararan más de un 11% el lunes, alcanzando su nivel más alto desde febrero de 2022.
Detalles de la oferta de Castlelake
La oferta de Castlelake de 6,90 libras (9,22 dólares) por acción en efectivo otorga a la aerolínea un valor patrimonial de 5.200 millones de libras (6.900 millones de dólares). Sobre una base totalmente diluida, la valoración asciende a 5.500 millones de libras (7.344 millones de dólares), según un portavoz de EasyJet. Esta fue la quinta oferta de Castlelake; las anteriores fueron calificadas por EasyJet como "altamente oportunistas" y la firma de inversión estadounidense estaba "intentando comprar la aerolínea a precio de ganga".
La nueva oferta es aproximadamente un 6% superior a la anterior, de 6,50 libras (8,68 dólares) por acción. Ambas partes acordaron el domingo extender el plazo para presentar una oferta formal hasta el 3 de agosto, hora de Londres. Según el comunicado, "no hay certeza de que se vaya a presentar una oferta firme, incluso si se cumplen o se renuncia a alguna condición previa". Castlelake expresó un "enorme respeto" por la aerolínea y sus empleados, y manifestó su intención de apoyar el crecimiento futuro de la compañía y su programa de modernización de la flota.
Antecedentes de la negociación
Las dos partes han estado enfrentadas por el posible acuerdo durante el último mes. Castlelake afirmó que el consejo de administración de EasyJet ha mostrado "falta de voluntad para dialogar de forma constructiva" y presentó su oferta directamente a los accionistas. El interés inicial de Castlelake por EasyJet se remonta al 29 de mayo, cuando se fijó un plazo de cuatro semanas. Durante ese tiempo, la empresa presentó ofertas crecientes de 5,60, 6,00, 6,25 y 6,50 libras por acción, todas rechazadas por la aerolínea.
EasyJet cambió de postura la semana pasada tras la última oferta de Castlelake. Aunque la aerolínea consideró que la oferta aún era insuficiente, solicitó una prórroga de nueve días, hasta el 5 de julio, y concedió a la empresa acceso limitado a información comercial.
Implicaciones regulatorias y futuro de EasyJet
Como entidad estadounidense, Castlelake no puede obtener el control total de EasyJet debido a las normas británicas y europeas que exigen que la propiedad mayoritaria y el control recaigan en ciudadanos de la región. Por lo tanto, la firma de inversión necesita un socio para completar la adquisición.
El acuerdo convertiría en privada a una aerolínea que salió a bolsa en noviembre de 2000 a 3,10 libras (4,14 dólares) por acción, según datos de Bloomberg. Las acciones alcanzaron un máximo histórico de 15,84 libras (21,16 dólares) a principios de 2007 en medio de una agresiva expansión por Europa. Sin embargo, en los últimos tiempos, la aerolínea de bajo coste se ha visto presionada por el vertiginoso aumento de los precios del combustible para aviones debido al conflicto con Irán, registrando pérdidas en el primer semestre del año y una caída en las reservas para el verano.
