Las bolsas europeas se encaminan a su mejor semana desde mayo, con el índice Stoxx 600 alcanzando un segundo cierre récord consecutivo este viernes. El optimismo se debe a que la reciente inquietud en torno al comercio de inteligencia artificial se ha disipado, impulsando sectores como servicios públicos y tecnología. El dólar tocó su nivel más bajo en dos semanas, mientras que el oro extendió sus ganancias hasta los US$4.170 la onza.
Recuperación de los mercados tecnológicos
Los futuros del Nasdaq 100 repuntaron 1,2% durante la jornada festiva en Estados Unidos. En Asia, los gigantes surcoreanos de la memoria, SK Hynix Inc. y Samsung Electronics Co., también se recuperaron, impulsando un alza de 2% en las bolsas asiáticas. En Europa, los sectores de servicios públicos y tecnología lideraron las ganancias, permitiendo al Stoxx 600 alcanzar un nuevo máximo histórico.
Volatilidad y perspectivas de la IA
Las ganancias del viernes marcan el último giro en un período de volatilidad en los mercados, donde los inversores debaten si el repunte impulsado por la IA en el segundo trimestre ha sido excesivo. Tras la caída de dos días de las acciones de los fabricantes de chips, la atención se centra en la próxima temporada de resultados como la siguiente señal para determinar si la enorme inversión en infraestructura de IA se traducirá en beneficios.
Según Tim Moe, estratega de renta variable de Goldman Sachs Group Inc., declaró a Bloomberg TV: «Los fundamentos siguen siendo muy sólidos y el mercado aún los infravalora. Todavía queda mucho camino por recorrer en el entorno general de rentabilidad positiva para las acciones de memoria y el sector de la cadena de suministro de hardware de IA en general».
Oro y dólar: movimientos por política monetaria
El oro subió 1,2% hasta alcanzar US$4.170 la onza, su nivel más alto en casi dos semanas, después de que los mercados monetarios redujeran las expectativas de subidas de tipos de interés por parte de la Reserva Federal este año. Este metal, que no genera rendimientos, resulta más atractivo cuando los tipos de interés son bajos.
Las perspectivas de una política monetaria más laxa también lastraron al dólar, que se encaminaba a su peor desempeño semanal desde mayo. Mientras tanto, el yen fluctuó entre ganancias y pérdidas ante la creciente especulación de que las autoridades japonesas podrían ser menos predecibles en sus intervenciones para respaldar la moneda.
Inflación y expectativas de la Fed
La preocupación de que las persistentes presiones inflacionarias dejaran a la Reserva Federal con pocas opciones más que endurecer su política monetaria se ha disipado en los últimos días, gracias a la moderación de los precios del petróleo y a una desaceleración inesperadamente pronunciada del crecimiento del mercado laboral estadounidense. La primera subida de un cuarto de punto de la Reserva Federal, ya totalmente descontada, se ha pospuesto de octubre a diciembre.
Matthew Ryan, jefe de estrategia de mercado de Ebury, señaló: “A menos que veamos señales más claras de que el repunte del precio de la energía se ha reflejado en la inflación subyacente, creemos que la Reserva Federal optará por un enfoque prudente en cuanto al endurecimiento de la política monetaria”.
Petróleo estable y salidas de capital en EE.UU.
El precio del Brent se mantuvo estable por debajo de US$72 por barril, mientras los operadores sopesaban las perspectivas de un aumento de la oferta a través del estrecho de Ormuz y la continuación de las conversaciones entre Estados Unidos e Irán.
Mientras tanto, el nerviosismo en torno a las valoraciones de la IA ha provocado que los inversores se alejen de las acciones estadounidenses al ritmo más rápido desde marzo, según estrategas de Bank of America Corp. Los fondos de inversión del país registraron salidas de capital por valor de US$17.200 millones en la semana que finalizó el 1 de julio, según un informe del equipo liderado por Michael Hartnett, que cita datos de EPFR Global Data. Los inversores optaron por acciones internacionales, y las acciones japonesas experimentaron sus mayores entradas de capital en siete semanas, alcanzando los US$1.900 millones.
Movimientos principales en los mercados
Acciones:
- Los futuros del S&P 500 subieron 0,3%.
- Los futuros del Nasdaq 100 subieron 1,2%.
- Los futuros del Dow Jones cayeron 0,2%.
- El Stoxx 600 subió 0,5%.
- El MSCI World subió 0,2%.
Monedas:
- El índice Bloomberg Dollar Spot apenas varió.
- El euro subió 0,1% hasta 1,1444 dólares.
- La libra esterlina se mantuvo en 1,3354 dólares.
- El yen se mantuvo en 161,22 por dólar.
Criptomonedas:
- Bitcoin subió 0,7% hasta US$61.973,66.
- Ether subió 2,1% hasta US$1.739,81.
Bonos:
- El rendimiento del bono alemán a 10 años subió 3 puntos básicos hasta 2,93%.
- El rendimiento del bono británico a 10 años subió 2 puntos básicos hasta 4,80%.
Materias primas:
- El crudo WTI se mantuvo estable.
- El oro al contado subió 1,2% hasta US$4.170,41 la onza.
