Meta Platforms Inc. planea vender entre 20.000 y 25.000 millones de dólares en bonos con calificación de grado de inversión, según fuentes cercanas a la transacción. La empresa matriz de Facebook busca financiar el aumento del gasto en infraestructura para el auge de la inteligencia artificial.
Detalles de la emisión
La deuda se venderá en hasta seis tramos, según una fuente que pidió permanecer en el anonimato. Las negociaciones iniciales para el tramo más largo, un bono con vencimiento en 2066, contemplan una rentabilidad de hasta 1,8 puntos porcentuales superior a los bonos del Tesoro. Citigroup Inc. y Morgan Stanley gestionan la emisión.
Contexto del mercado
La venta ocurre un día después de que Meta reportara ingresos mejores de lo esperado en el primer trimestre y elevara sus previsiones de inversión para 2026 a entre 125.000 y 145.000 millones de dólares. Otras grandes tecnológicas también han recurrido al mercado de deuda: Amazon obtuvo casi 54.000 millones en bonos, Alphabet colocó 32.000 millones y Oracle recaudó 25.000 millones.
Sin embargo, el costo del endeudamiento parece aumentar. En octubre, Meta emitió bonos con un rendimiento de 1,4 puntos porcentuales sobre los bonos del Tesoro, mientras que ahora se habla de 1,8 puntos, una diferencia de 0,4 puntos.
Inversión en IA
El director ejecutivo, Mark Zuckerberg, afirmó que Meta invertirá cientos de miles de millones de dólares en infraestructura de IA para finales de la década. La compañía ha firmado acuerdos multimillonarios con Nvidia, Advanced Micro Devices y Broadcom para la adquisición de chips y componentes de hardware en 2026, y construye centros de datos de gran tamaño.
Zuckerberg expresó confianza en la estrategia, pero Wall Street se mostró escéptico ante la falta de detalles sobre el retorno de la inversión. “No tenemos un plan muy preciso sobre cómo se desarrollará cada producto de IA”, reconoció el CEO.
Demanda del mercado
A pesar de las dudas, la demanda de bonos tecnológicos se mantiene alta. La emisión de Meta en octubre atrajo pedidos por 125.000 millones de dólares, un récord en ese momento. Tony Trzcinka, gestor de Impax Asset Management, señaló: “El mercado anticipaba con gran interés la oferta de hiperescaladores tras sus resultados”.
